富人宜设财管信托 解决「有钱烦恼」

「冇钱有烦恼，但有钱亦有烦恼。」对于高资产的人士，亦会面对不少财富管理风险。过去多为高资产提供专业财富管理服务的Lioner合伙人陈家俊表示，公司综合了保险、信托，以及家族办公室业务，就不同的客户提供个人化的财富管理策略，而非针对资产增值服务，是与一般家族办公室的最大不同。

企业上市前应完成信托持有

为什么有钱人都需要理财？陈家俊解释，作为一个有钱人，如果太多资金在自己名下，是会有不少风险，例如离婚后的资产分配、个人生意的影响、各地的遗产税等。因此，不少高资产人士都会成立一个信托，以持有名下主要的资产，并成为信托公司的委托人，而托管人则要按委托人的意愿行事，而不能自行动用有关资产。这做法的好处是可以避免离婚后，名下并没有太多资产需要被分配，同时个人生意财务或债务情况，亦不会影响受托管的资产。

陈家俊指出，大多数的上市公司，都是由创办人以信托公司所持有。他指出，一般投资银行都会在客户将公司上市前，建议以信托公司持有股份。若日后上市后，公司估值持续上升，亦会引来上述过高资产的问题，若上市才做信托持有，涉及股份转让，引来外界关注，并且影响到股价，因此上市前完成信托持有是一个较佳方法。

至于公司的保险业务又如何帮助财富管理？陈家俊表示，公司是作为保险经纪（broker），为高资产客户寻找大额的人寿保险。他指出，人寿保险的赔偿最大的作用是提供现金流，去应对有钱人于离世后，其亲人的生活开支。由于遗产接管需时，留下的公司或需要有现金周转，有关赔偿则可起到作用，因为相关赔款只需要2至3个星期便可批核。他以当年金至尊为例子，当时主席林世荣突然离世，在不明朗因素下，银行及其他借贷人认为有机会构成违约，而提前要求还款引致公司清盘。若当时金至尊创办人有买入大额的人寿保险，有现金的过渡下，或可避免清盘。

就着不同的个案，陈家俊都会分析客户所面对风险，特别会提醒一些可能被忽略的情况，例如子女刚出世，频繁出行，或是流动性资产太少等，再提供一些买入保险或成立信托的建议。例如上市公司的创办人即使以信托持有公司，但万一离世后，信托持有股份直接过给配偶或子女，但他们缺乏管理的能力，亦较难套现股票资产。他会建议客人利用信托买入一份保险，当客人离世后，信托公司可以直接将人寿保险交给其另一半或子女，而不用出售股票资产。

疫后世事无常 需求更炽

陈家俊表示，高资产值的客人在某个领域都有很高的能力，而且亦十分关注资产的增值，但是公司是希望帮助他们作风险管理资产，尤其不少客人会忽略自己离世后的财务分配。自疫情爆发后，令到高资产值客人明白到世事无常，以往想去哪里出行，只要有钱就能解决，但现在却不是钱能解决，亦令到他们更留意自身的财富管理。

延续财富/遗产争议 凸显信托重要性

谈到有何特别技巧帮助高资产人士，处理其财富问题。Lioner合伙人陈家俊举出3个利用人寿保险的技巧。第一个是面对不同地区的遗产税，在英国、美国等地，当子女要继承父母在当地的物业，需要支付遗产税，为应付有关款项，会建议买入一款与遗产税相等的保额；当投保人过身时，子女会获得赔偿，并用以支付遗产税。

善用寿险惠后人

第二个例子，则是有客户的父母害怕过身后，子女会乱用信托的遗产，于是乎定下了一个意愿，只有过身后一段长时间，待子女长大后才会发放资产。但若果当他们过身时，其子女已有一定年纪（如达50多岁），要再等一段长时间，恐怕是不合适。因此，他会提议客户买一份人寿保险，而将来的受益人为信托，则可以提早于信托取得保额相应的金钱。

至于第三个例子，则是来自一个中国台湾的客户，他将遗产交由信托公司打理，并负责后人的生活费。不过，考虑到日后后人的子女数目不断增加，最终导致信托资产用尽，所以陈家俊建议，客户可考虑在后人年满21岁时买一份人寿保险，而受益人为信托公司，由于21岁时年纪轻，所需保额不算高，且可得到较高赔偿，这做法可有助信托持续营运下去。

对于坊间有时候，即使由信托管有资产，都有机会引发争产事件。陈家俊表示，信托其中一个宗旨是为受益人的利益行动，亦因此引起争议。例如，信托留意到受益人可能将资产用于吸毒，因而决定终止其生活费领取，直至获得治疗为止。受益人可能会不满有关决定，并强调委托人原先遗嘱是要求信托给予足够生活费，引发诉讼。陈家俊又称，不要因为见到争议而认为是信托的问题，恰恰相反，是由于有争议才凸显到信托的作用。