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富人宜設財管信託 解決「有錢煩惱」

「冇錢有煩惱，但有錢亦有煩惱。」對於高資產的人士，亦會面對不少財富管理風險。過去多為高資產提供專業財富管理服務的Lioner合夥人陳家俊表示，公司綜合了保險、信託，以及家族辦公室業務，就不同的客戶提供個人化的財富管理策略，而非針對資產增值服務，是與一般家族辦公室的最大不同。

企業上市前應完成信託持有

為什麼有錢人都需要理財？陳家俊解釋，作為一個有錢人，如果太多資金在自己名下，是會有不少風險，例如離婚後的資產分配、個人生意的影響、各地的遺產稅等。因此，不少高資產人士都會成立一個信託，以持有名下主要的資產，並成為信託公司的委託人，而託管人則要按委託人的意願行事，而不能自行動用有關資產。這做法的好處是可以避免離婚後，名下並沒有太多資產需要被分配，同時個人生意財務或債務情況，亦不會影響受託管的資產。

陳家俊指出，大多數的上市公司，都是由創辦人以信託公司所持有。他指出，一般投資銀行都會在客戶將公司上市前，建議以信託公司持有股份。若日後上市後，公司估值持續上升，亦會引來上述過高資產的問題，若上市才做信託持有，涉及股份轉讓，引來外界關注，並且影響到股價，因此上市前完成信託持有是一個較佳方法。

至於公司的保險業務又如何幫助財富管理？陳家俊表示，公司是作為保險經紀（broker），為高資產客戶尋找大額的人壽保險。他指出，人壽保險的賠償最大的作用是提供現金流，去應對有錢人於離世後，其親人的生活開支。由於遺產接管需時，留下的公司或需要有現金周轉，有關賠償則可起到作用，因為相關賠款只需要2至3個星期便可批核。他以當年金至尊為例子，當時主席林世榮突然離世，在不明朗因素下，銀行及其他借貸人認為有機會構成違約，而提前要求還款引致公司清盤。若當時金至尊創辦人有買入大額的人壽保險，有現金的過渡下，或可避免清盤。

就着不同的個案，陳家俊都會分析客戶所面對風險，特別會提醒一些可能被忽略的情況，例如子女剛出世，頻繁出行，或是流動性資產太少等，再提供一些買入保險或成立信託的建議。例如上市公司的創辦人即使以信託持有公司，但萬一離世後，信託持有股份直接過給配偶或子女，但他們缺乏管理的能力，亦較難套現股票資產。他會建議客人利用信託買入一份保險，當客人離世後，信託公司可以直接將人壽保險交給其另一半或子女，而不用出售股票資產。

疫後世事無常 需求更熾

陳家俊表示，高資產值的客人在某個領域都有很高的能力，而且亦十分關注資產的增值，但是公司是希望幫助他們作風險管理資產，尤其不少客人會忽略自己離世後的財務分配。自疫情爆發後，令到高資產值客人明白到世事無常，以往想去哪裏出行，只要有錢就能解決，但現在卻不是錢能解決，亦令到他們更留意自身的財富管理。

延續財富/遺產爭議 凸顯信託重要性

談到有何特別技巧幫助高資產人士，處理其財富問題。Lioner合夥人陳家俊舉出3個利用人壽保險的技巧。第一個是面對不同地區的遺產稅，在英國、美國等地，當子女要繼承父母在當地的物業，需要支付遺產稅，為應付有關款項，會建議買入一款與遺產稅相等的保額；當投保人過身時，子女會獲得賠償，並用以支付遺產稅。

善用壽險惠後人

第二個例子，則是有客戶的父母害怕過身後，子女會亂用信託的遺產，於是乎定下了一個意願，只有過身後一段長時間，待子女長大後才會發放資產。但若果當他們過身時，其子女已有一定年紀（如達50多歲），要再等一段長時間，恐怕是不合適。因此，他會提議客戶買一份人壽保險，而將來的受益人為信託，則可以提早於信託取得保額相應的金錢。

至於第三個例子，則是來自一個中國台灣的客戶，他將遺產交由信託公司打理，並負責後人的生活費。不過，考慮到日後後人的子女數目不斷增加，最終導致信託資產用盡，所以陳家俊建議，客戶可考慮在後人年滿21歲時買一份人壽保險，而受益人為信託公司，由於21歲時年紀輕，所需保額不算高，且可得到較高賠償，這做法可有助信託持續營運下去。

對於坊間有時候，即使由信託管有資產，都有機會引發爭產事件。陳家俊表示，信託其中一個宗旨是為受益人的利益行動，亦因此引起爭議。例如，信託留意到受益人可能將資產用於吸毒，因而決定終止其生活費領取，直至獲得治療為止。受益人可能會不滿有關決定，並強調委託人原先遺囑是要求信託給予足夠生活費，引發訴訟。陳家俊又稱，不要因為見到爭議而認為是信託的問題，恰恰相反，是由於有爭議才凸顯到信託的作用。